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“我们最输不起的，是时间。”
湖南华菱集团掌门人李效伟的话语背后是浓浓的硝烟味道。这是个被他看作钢铁业最后并购布局的时代：鞍钢与本钢联合重组，具备2000万吨年产能；新唐钢整合了宣钢、承钢，拥有了1000万吨年产能；武钢和柳钢联合重组年产能为1600万吨；山东济钢、莱钢、青钢三大企业开始重组。
“未来将形成3＋7格局，即3家左右3000万－5000万吨级别的超大型钢企，7家1000万－3000万吨级的大型钢企。”李效伟介绍。据悉，钢产量在国内钢铁企业中排名第10的华菱集团，在市场上积极寻找并购重组的战略对象，目前已在接触商谈。
2006年，华菱集团完成生铁848万吨，钢1000万吨，钢材929万吨。“十一五”末，华菱集团钢产量规模将达到2000万吨以上，销售收入超过1000亿元。如果能成功并购，钢产量规模将接近3000万吨，销售收入达1400亿元左右，进入世界500强将“有较大把握”。
“‘十一五’，华菱主业销售规模目标为600亿元。”李效伟介绍，华菱湘钢将重点发展棒线材、厚板深加工，涟钢加快以循环经济为主要内容的实业发展，同时投资建设钢板深加工项目，衡钢将重点发展管加工。通过这些手段，华菱计划实现“大效益”约80亿元，实现综合实力的跃升。
华菱的另一个重要方向是财团运作。“财团发展战略将坚持以资本运营为龙头，以钢铁主业和金融产业为两翼，形成产业资本与金融资本的良性互动。”李效伟介绍。
目前，华菱集团拥有3张“金融牌”：一是已正式获得国家批准并营业的财务公司；二是控股的内蒙信托投资公司；三是控股的华菱保险经纪公司。3块金融牌控制总资产目标将达30亿－40亿元，一年产生的效益预计可达2亿元。
据李效伟介绍，按照省政府部署，华菱参与的湘财证券重组工作进展顺利。
“‘十一五’华菱钢铁主业和战略并购发展需要总资金规模在280亿－300亿元，因此要进一步加大资本运营力度。”李效伟透露，目前初步确定资本融资目标为45亿元，包括华菱管线定向增发融资11亿元，配股融资15亿元，衡钢管加工引进战略投资19亿元。另外，5年自我积累可以用来再投入的资金约150亿元，剩余资金将通过增加银行贷款规模、积极争取政府政策支持予以解决。
钢铁资产全注入 华菱完成渐进式整体上市
自公司定向增发的消息见诸市场后，华菱管线(000932)股价一路飙升。
28日，其定向增发方案以90%的赞成率高票过关，华菱管线总经理曹惠泉表示，经历此次增发后，大股东华菱集团钢铁主业资产将全部进入上市公司，华菱集团的渐进式整体上市已“走完全程”。
定向增发21亿元
按照之前披露的方案，华菱管线将向前两大股东华菱集团和米塔尔增发总数不超过5．2亿股，计划募集资金21亿元。
华菱集团和米塔尔将分别以现金认购公司此次增发股份的50．67%和49．33%，发行价格为不低于公告前20个交易日公司股票均价的90%，即每股4．47元。
增发完毕后，华菱管线将斥资约12亿元收购华菱集团持有的部分优质钢铁资产股权，主要是华菱湘钢等3家公司的部分股权。收购价格以2006年12月31日净资产评估价为基准，溢价不高于15%。
另一部分募集资金将用于向华菱湘钢增资6．25亿元，并上马宽厚板二期工程，以及向华菱涟钢增资1．65亿元。
加速并购重组
其中，投资6．25亿元的宽厚板二期工程主要产品为国内紧缺的造船、军工、机械制造等高附加值产品。
近年来，华菱管线一直推进渐进式整体上市，不断通过利用自有资产与华菱集团关联公司所持有的未上市优势钢铁资产，组建由华菱管线控股的多个子公司。
公司方面表示，此次定向增发仍是公司整体上市思路的延续，华菱湘钢、华菱涟钢和华菱薄板集中了华菱管线和华菱集团比较优质的资产，这些资产盈利能力突出。
经过此次股权的收购，华菱管线持有的华菱湘钢和华菱涟钢的股权比例分别由81．69%和88．32%均提高到约95%，华菱薄板也成为了华菱涟钢的全资子公司，这都有利于公司价值的提升。
“华菱管线必须在新一轮中国钢铁并购潮中分得一杯羹。”华菱管线董事长李效伟已在不同公开场合多次表达了公司对外扩张的野心。
据悉，李的观点得到了湖南省政府的大力支持，有知情人士透露，公司正在与西南地区一家颇具规模的钢铁公司就并购重组事宜进行接洽。
“变数大，希望也大。”今日召开的股东大会上，李效伟并没有透露具体进程。
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