|
10月25日凌晨两点抵达北京的吴长根在结束了工作安排紧凑的一天后，于10月26日晚又匆匆飞返香港。10月27日，对于他及他所在的公司———摩根士丹利而言都是一个重要的日子，这一天，公司负责承销的中国建设银行股票将在香港证交所挂牌上市。吴是摩根士丹利亚洲的董事总经理兼中国投资银行业务主席。
虽然吴长根曾负责过多项为中国企业融资的上市项目，包括2000年中国联通和中石化数十亿美元的首次公开发行（IPO）和此后的中国铝业及中国电信的上市等，但谈到建行的IPO，他的兴奋溢于言表。他用“里程碑式的项目”来评价建行的此次发行：四年来全球规模最大的IPO；亚洲除日本地区以外规模最大的IPO；中国企业规模最大的IPO；全球规模最大的银行股IPO；第一家海外上市的中国四大国有商业银行。
建行招股价最终定在每股2.35港元，接近修改后定价范围1.90至2.40港元的上限。每股2.35港元的价格代表下列交易倍数：1.96倍2005年预估市净率、13.9倍2005年预估市盈率、11.9倍2006年预估市盈率。
吴长根称，作为投资者重要的参考指标，目前国内A股市场银行股的平均市净率在2.2至2.3倍之间，与1.96倍2005年预估市净率已经相当接近，由此再次表明A股和H股的股价表现趋同是大方向。
尽管受到香港股市波动的影响，建行此次公开发行总需求量仍然达到了800亿美元（超过10倍的超额认购）。由于路演期间管理层的良好表现，使得总体下单率达到了83.7%（亚洲92.7%、欧洲86.7%、美国75.0%）。另一值得关注的数字是：机构投资者需求超过190亿美元，认购规模超过1.5亿美元的机构投资者超过30家。
“建行成功发行并上市，证明了国际资本市场对中国国有商业银行股份制改革成功的认可和对其未来充满着信心。”吴长根说，“这次建行IPO为未来的银行业上市项目和中国金融业的深化改革以及持续发展奠定了一个良好的基础。建行成功上市的经验，对中行、工行的上市极具参考价值。”
吴长根说：“由具知名度的中国品牌公司推出的股票发行将继续受到全球投资者的追捧，我们预期在未来一年将陆续有大型新股发行。”他表示，目前资本市场的形势对未来中国企业赴海外上市仍然非常有利。
吴长根认为，支撑上述观点的基础之一是2005年全球股市表现强劲，亚洲市场因为高增长性和风险相对减弱而受到全球投资者的青睐。2005年，流入亚太市场的资金超过了欧洲和美洲。
|
|
上一篇：
打印本页
