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昨天下午,最后一家参与股改的中小板公司黔源电力股东会高票通过了其股改方案。至此,一个全流通的中小企业板在中国证券市场如期而至。
中小板率先完成股改,突破了股权分置这一制约资本市场稳定健康发展的基础性制度障碍,成为我国证券市场历史上第一个与国际市场接轨的"全流通板块",为建立多层次资本市场体系、促进资本市场健康稳定发展奠定了坚实的基础。
整体股改取得阶段性成果
中小板率先完成股改是整体股改全面推进过程中取得的阶段性成果。
综观整个中小板股改,从试点和全面推进历经两个阶段。从6月20日试点开始至11月22日,50家公司股改方案全部顺利通过,共历时156天。其中43家公司已复牌交易,7家正办理有关部门批复。
股改方案简捷明了是中小板公司股改的一个显著特点。送股是50家公司利益对价安排主要采用方式,其中47家采用单纯送股方式。统计显示,50家公司平均对价水平为10送3.386股,其中46家在10送3股以上,占公司总数的92%；对价水平最高的为10送4.5股,有4家；最低为10送2.5股,有3家,而对价水平低于10送3股的公司以绩优股居多。按非流通股本支付对价计算,50家公司平均对价水平为每10股非流通股送1.53股。
为提高公司质量和保护流通股东权益,50家公司普遍做出了相应的承诺事项,其中包括延长禁售期(34家)、最低减持价(29家)、利润分配方案(15家)、增加爬行减持时间与比例(6家)、增持计划(5家)、股份追送(4家)等。
中小板充分发挥了在整体股权分置改革工作中的急先锋作用,体现了速度快、质量高、效果好的优势和特点,为股权分置改革全面推进起到了示范、引导作用,发挥了中小板应有的作用。
流通股东积极参与中小板股改工作,累计超过5.7万名流通股东参加相关股东会议并进行投票。50家公司股改方案全部通过,总投票率为81.6%,总赞成率为98.04%,流通股东投票率为41.46%,流通股东赞成率为86.59%。
股改后,中小板公司的股本结构得到较大程度的改善。增加了市场的流通股数和流通市值,流通股东与非流通股东的价值得到充分体现。统计显示,其中总流通市值由5月9日的116.14亿元增加到11月18日的180.64亿元,平均股价由10.47元到复权后11.4元。
中小板股改形成多赢局面,为广大投资者带来了较大的溢价收益,溢价收益为64.50亿元。公司价值得到体现,形象提高。机构持股比例从5月9日的20.45%增加到11月17日的24.83%。
股改模式具有借鉴意义
中小板顺利完成股改,对于促进沪、深两市的整个股改工作具有一定的借鉴意义。
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