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□信泰证券 费良江 郁宏彬 梁化梅
中小型券商如何才能在未来激烈的竞争中求得生存和发展，如何才能把公司做优做强，如何才能进一步发展本土证券业，关键是如何解决发展中面临的以下5个方面的问题。
建立有效的法人治理结构
为什么有严格的规定，券商的法人治理结构还是不完善或不产生实际作用，关键是没有强力的监督管理机制。
进一步治理券商的法人治理结构。一是改造现有券商的股权结构。券商可以引进国际资本、民营资本、甚至个人资本进入公司入股，增加股东人数，促进股权相对分散，股权结构趋于合理化，这样就会有利于股东对公司的监督管理。二是改革目前券商的高管用人机制，废除委派制度，建立市场化高管遴选机制。
建立监管部门的动态监督管理机制。针对券商的股东会、董事会、监事会和经理层之间的权力划分、高管遴选，监管部门必须建立定期和动态监管机制，严格监管，并要求券商信息公开发布。一旦发现不按法律法规制度执行的情况，按情节轻重对个人进行经济和行政处罚，对公司进行经济和业务许可处罚。
制定合适的公司发展战略
合适的公司发展战略，是在充分考虑公司各种可利用的资源后制定出来的。根据公司的资源情况确定公司发展的核心业务、业务区域和证券产品领域。没有可利用资源的业务坚决不做。
对于中小型券商不行，资本实力不强，如果没有人才资源和背景资源，不要盲目搞综合证券研究所，否则只会适得其反。也就是说，中小型券商要把高端业务确定为公司核心业务，不仅要考虑公司资本是否允许，还要考虑公司是否有较强的人才资源和背景资源。公司确定核心业务、业务区域和证券产品领域，必须和公司的三大资源挂钩。没有支持高端业务开展可利用的资源，不能确定高端业务为核心业务，要把精力集中在中低端业务上。
建立有效的风险防范机制
对于中小券商来说，建立有效的风险防范机制，主要措施是:摸清证券公司风险底数,明确并落实整改措施和责任；加大客户保证金存管、资产管理、证券自营和国债回购等基础性制度的改革力度,堵塞产生风险的制度漏洞；强化对证券公司高管人员和股东的监管,规范高管和股东行为；全面实行分类监管,形成有效的日常监管体制；推进行业资源整合,支持优质公司做大做强；及时稳妥处置高风险证券公司；进一步严肃市场纪律；抓紧制定修改有关法律法规；积极推动证券公司建立现代企业制度。
打造核心业务平台
中小型券商的资本实力有限，只能把有限的资金，投到公司具备核心优势资源的业务上去，创造自己的特色业务。同时，证券业务贵在创新，中小型券商要充分重视证券业务的创新，在新型业务中抓住市场机会。当前，证券市场环境发生了重大变化，为了能生存下去，中小型券商首先要进行证券传统业务的转型。
就目前而言，中小型券商为了求得生存，首先必须对证券业务模式进行这样转型：经纪业务由通道服务为主向理财咨询服务为主转型；投资银行由以承销为主向IPO、财务顾问、融债等多功能转型；自营投资由做庄模式向稳定组合投资模式转型；资产管理由保底融资方式向为社会资金理财服务方式转型。
把有限的资本资源用在刀刃上，打造公司的特色精品业务，是中小型券商发展业务的重中之重。这就是：根据公司的优势资源，确定公司的核心业务，加大资本投入，加重人才资源，促进该业务在市场上比其他券商具有更高的技术水准，更好的服务水平，成为在市场具有强大竞争力的业务，成为市场中信誉优秀、口碑极好的业务。
我国正在进行国有企业改革的攻坚战，企业改制和兼并任务十分繁重，这就会产生大量的企业战略设计为主的财务顾问业务、并购业务、资产证券化业务以及短期融资债券业务等，如果能充分利用地方政府或控股股东的关系，开展这些业务的背景资源就十分显著。中小型券商可以以此为契机，加大投入，把住自己的业务领域，培植自己的核心业务，打造公司具有核心竞争力的精品业务平台。
加快人才资源开发
说到底，券商的竞争实质是人才的竞争。那么，中小型券商如何才能把公司的人才资源开发好呢？我们以为，以下几种途径值得选择。
1、加强内部员工培训。一是公司应制定相应的职工培训制度，二是公司应专门设立负责内部员工培训的岗位，三是员工培训要以自学为主并有配套的激励制度，每年组织定期培训，派送外出参加社会短期培训班或者一些学校的长期培训班，三种培训方式相结合，有条件时还可以和一些高等院校进行长期合作培训。
2、人才转型。这里的人才转型是指公司本身留住人才，合理使用人才的方法。国内的证券公司，在人才使用方面存在比较严重的问题之一，就是没有合理使用公司的内部人才，没有按照最大效用去发挥每个员工的创造性、能动性。公司应该在认真考察的基础上，最大可能地满足他们的要求，让他们转型，并给他们进行转型培训。满足这些员工的要求，员工会在新岗位上努力工作，就会更好地发挥公司人才资源的效用。
3、引进人才。引进人才其实也是个复杂的工程。公司究竟是哪方面缺人才，是管理需要还是业务需要，还是后台支持部门需要，要有针对性，不能说是人才就招进公司。采取什么方式引进人才，要考虑引进人才的质量，也要考虑引进人才的经办费用，可以对社会公开招聘，可以去其他机关、公司、院校等单位私下挖掘，还可以通过猎头公司挖掘，方法很多，要以最经济最能引进公司合适人才为原则。
中小型券商发展，面临着机遇和挑战并存的市场环境，面临着亟待解决的五个方面的问题。因此，应该清醒地认识到：为了生存和发展，中小型券商首先要恢复自身元气，要牢记“规范经营”和“稳健经营”两个要点，认真解决以上五个方面的问题。只有这样，中小型券商才能在“狼来了”之后，继续在激烈竞争的市场中有自己的天地。
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