公司认为不存在造假行为

　　刘浪

　　辗转一年多，湖南拓维信息系统股份有限公司(002261.SZ，下称“拓维信息”)今天终于登陆深圳中小板。

　　这家在网上申购受到7000亿元资金追捧的公司，三次上会终获通过，但在股票正式挂牌前夕，仍遭专业财务分析人士质疑，称其涉嫌财务造假。

　　在《第一财经日报》连日的采访中，拓维信息方面回避了记者提出的一些关键问题，同时，公司也未就公开质疑进行任何公开的回应或澄清，“交易所方面并没有要求我们对这些问题作出澄清和说明”。对方表示。

　　合作对象疑团

　　拓维信息在招股说明书中表示，公司是目前国内为数不多的集行业软件开发、软件运营及无线增值服务于一体的高新技术企业；是国家规划布局内重点软件企业，国家信息产业部计算机系统集成一级优质企业，国家科技部数字媒体产业基地手机动画技术中心，是国内无线增值行业的重点企业，本次募集资金拟投入手机动漫、增值电信业务综合服务平台扩容、基于无线服务模式的中小企业行业信息化应用系统、基于SOA的企业信息化应用服务平台、湖南拓维科技园扩建工程在内的五大项目。

　　不过，一些财会专业人士近期对拓维信息招股说明书中的财务报告提出质疑。其中，对拓维信息主要收入构成的疑问被多次提及。

　　拓维信息招股说明书中的数据显示，公司90%以上的业务集中在华中地区，同时公司无线增值业务的56%来自于湖南省外。按照我国传统的区域划分，“华中”是指湖南、湖北、河南三省。由此可知，属于华中地区的湖北和河南省，应该是拓维信息重要的收入来源地区，但招股说明书中并未发现有关这两个省份具体业务情况的描述，其披露的运营商分成比例名单上并没有来自上述两省的运营商名字。

　　有财务专业人士撰文对此提出质疑，“至少有6000多万元的无线增值服务收入来自华中地区的湖北及河南，可是这两个省份拓维信息没有一家运营商与其合作”，这使人在阅读报表时难免产生疑问。

　　拓维信息方面为此向《第一财经日报》作出了解释。负责接待记者的公司负责人称，之所以未在招股说明书中明确列出每个省份(地区)的具体名单和收入情况，是由公司的特殊性造成的。

　　据他描述，SP(service provider，移动互联网服务内容应用服务的直接提供者)一般有全网和省网两种资格，拓维信息拥有全网资质，因此，很多地区的业务是通过全网在运作，“相当大一部分业务是根本不用与当地打交道的”，只需与中国移动等运营商总部发生往来，有的业务甚至是由运营商总部直接部署运作，“比如手机动漫，被中国移动视为未来的推广重点，因此，他们会通过内部绩效考核等一些制度要求，在全国重点推广，这主要是为了增加用户的黏性。”这种模式被他们称作“一点接入”。如此一来，这类业务最后的结算，自然是通过运营商的总部，而不是每个省。“当然，我们能够清楚地知道这些是来自于湖南省以外的业务，但因为是跟总部结算，所以无法分清具体是哪些省。”

　　但同为SP公司的北纬通信(002148.SZ)在其招股说明书中，即明确对各分部情况进行了详细说明。

　　《第一财经日报》在采访中多次对此提出疑问，希望拓维信息提供与湖南以外运营商的具体合作情况，公司答应将由相关的负责人出面解答，但截至记者发稿时，并未得到任何与此有关的信息。

　　收入悬疑

　　记者采访多位行业内人士后获知，拓维信息描述的“一点接入”运作模式确实存在，这也是一些规模较大公司的优势所在，结算方式不尽相同。那么按照拓维信息方面的解释，是因为通过与运营商总部结算，无法分清收入构成，又产生了新的疑问。

　　如果按照“一点接入”模式运作，并且的确是与运营商总部结算的话，那么拓维信息对中国移动等运营商总部的应收款则应该比较高。

　　拓维信息最大的无线增值业务收入来自于中国移动系统，但查阅招股说明书发现，除开湖南移动外，中国移动对拓维信息的欠款只有92万元，如果按最快的一个月款期推算，来自中国移动除湖南以外地区一年的收入只有1000万元左右。说明书中披露，2007年拓维信息来源于湖南市场外的无线增值业务收入为8942.26万元，华中地区的收入为2.1亿元。这几项数字均无法相互对应。

　　除此之外，应收账款的下降也受到质疑。

　　根据招股说明书，2006年拓维信息应收账款余额最大的客户中属于华中地区的有6家，应收账款的借方余额为120577272.56元，占2006年营业收入142959793.62的84%。这说明，占收入比重较大的客户应收账款的年末余额较大。据多位业内人士介绍，这与移动、电信运营部门结算习惯一致。2007年拓维信息华中地区客户营业收入由1.4亿增加到2.13亿元，增长50%多，但应收账款余额由4256万元降至3953万元，降幅7%。

　　“客户还是那个客户，在招股说明书中也无关于客户结算方式改变的陈述，如此变动，很难让人信服了。”一位专业会计师对此评价道。

　　但在拓维信息看来，这一降一升的变化，是正常的。据公司介绍，之所以出现营业收入大增，而应收账款下降的现象，是因为公司收入构成中无线增值业务比重增大，之前软件和集成系统等业务的账期较长，造成应收账款较大，但无线增值业务的账期都比较短，一般两个月左右，因此不会造成太大的应收账款。这一说法与中国移动对拓维信息欠款只有92万元相呼应。

　　同时，拓维信息董秘徐玉堂在接受《第一财经日报》采访时表示，作为公众公司，外界有质疑是正常的，但公司并不存在造假上市的行为。他介绍说，在准备上市之初，湖南省证监局便对公司进行了全面的询查，“那可不是两三年的账目，是整个近六年的财务报表”，但并未发现问题，“他们很满意，很放心。”