《财经》记者获悉，国美电器要求有兴趣的财务投资者在春节假期之前提交报价，卖方希望增发20%的新股，交易方式为普通股或是可转换债。

　　事实上，在黄光裕案发后，就有不少机构投资者与国美商谈增资事宜，国美董事会在案发前也有增资意向。据悉，国美电器董事会正希望通过增发新股以补充资本金。一方面可以提升市场信心，另一方面也可应对可能出现的46亿港元可转债的提前赎回压力。

　　该可转债是2007年5月国美电器发行的，属于零息可换股债券，以人民币计值，以美元偿付，并于2014年到期。实发债券的本金为46亿元，转股价为4.96港元。不过，在国美公告停牌前，其股价已跌至1.12港元，大大低于转股价。若未来股价持续低迷，持有人亦可在2010年5月提前赎回。

　　由于卖方提供的信息有限，有数家私募股权基金决定退出竞购。“卖方和财务顾问没有提供任何非公开信息。”一位接近交易的人士告诉《财经》记者。

　　一位退出该交易的PE人士对《财经》记者表示，一般卖方都会提供管理层对公司的财务预测以及其他公司的经营情况,但这一次国美及其财务顾问没有提供任何这方面的信息。“由于得到的信息太少，而进展太慢，所以我们决定退出，”上述人士说。

　　一位业内人士表示，需要了解有关公司的更详细信息，比如小的供应商是否在向国美赎回信贷等，才可以开展相关的尽职调查，离最终交易完成估计还有一段时间。

　　一位PE行业的资深人士称，投资国美的前提是该公司能够持续、稳定地经营。最坏的结果是，46亿港元的债券还有一年多就到期，如果到时公司出问题进入破产，股本投入将在清算中用于优先偿还债权人。

　　据悉，目前多数投资者仍以观望为主，“大家都感兴趣，但敢不敢进是个大问题。”

　　另一位PE行业人士分析称，目前入股国美存在几方面的掣肘：一是要看案件调查的进展，需要有主管部门牵头并拿出处理意见；二是引资方案要通过董事会、股东大会的批准，目前黄光裕夫妇拥有35.55％的股权，仍占有一定的话语权；三是还要通过市场程序，由专业机构提供审计报告、资产评估报告，而买方肯定还会聘请独立的会计师事务所进行审计，这一切都需要时间。“调查最终会有什么结论？公司的真实情况如何？没人能说清楚，现在谈入股还为时过早。”

　　价格也是一个关键因素。由于对黄光裕案件的调查还在进行当中，安永（中国）企业咨询有限公司正在对公司的财务状况进行评估，评估报告还未发布。与此同时，零售行业的股价囿于不明朗的宏观经济因素，也在普遍走低。

　　国美股价2008年来以来已暴跌近80%，11月24日停牌前每股1.12港元，市值为143亿港元。有PE人士预计，国美复牌后股价还会进一步下跌。所以，即使增发20%，预期融资规模只有几十亿元。

　　嘉诚亚洲和国美的关系一直颇为密切。2006年，国美收购永乐电器时，嘉诚亚洲就是永乐的财务顾问。2008年11月，渣打银行收购了嘉诚亚洲。

　　1月18日，国美电器宣布黄光裕辞去董事及董事会主席职务，由执行董事兼行政总裁陈晓接任。至此，黄光裕夫妇完全退出董事会，但持有国美电器上市公司35.55%的股份，仍是国美电器的控股股东。