China Cablecom Holdings 公布2008年第四季度和全年财务业绩

    上海2009年3月26日电 /美通社亚洲/ -- 中国有线电视服务合资供应商 China Cablecom Holdings, Ltd.（简称“China Cablecom”或“该公司”）(Nasdaq: CABL) (Nasdaq: CABLW) (Nasdaq: CABLU) 今天公布了该公司截至2008年12月31日的第四季度和全年未经审计的财务业绩。

    由于 China Cablecom 于2008年第二季度末完成了对 Hubei Chutian Video & Information Network（以下简称"湖北楚天"）60%经济权益的收购，本篇盈余业绩新闻稿既反映了试算业绩，也表明了实际财务业绩。为了符合美国公认会计准则 (GAAP)，湖北楚天的财务业绩自2008年7月1日起被并入公司财务业绩。为了增强可比性，试算的2008年第四季度经营业绩反映了对湖北楚天的收购以及与 Jaguar Acquisition Corporation 的业务整合，假设这些并购活动发生于2008年1月1日。

    2008年第四季度：
    ——湖北楚天2008年第四季度营收为750万美元，较上年同期增长41%
    ——湖北楚天2008年第四季度扣除利息、税项、折旧及摊销前盈余 (EBITDA)（CABL 股份的60%）为160万美元，较上年同期增长35%
    ——滨州广播2008年第四季度营收为230万美元，较上年同期增长16%
    ——滨州广播 EBITDA（CABL 股份的60%）为70万美元，较上年同期增长44%

    截止2008年12月31日的全年：
    ——湖北楚天2008年全年营收为2750万美元，较上年增长53%
    ——湖北楚天2008年全年 EBITDA（CABL 股份的60%）为590万美元，较上年增长50%
    ——截至2008年12月31日，湖北楚天的付费用户数为1,030,212，较上年同期增长10%
    ——滨州广播2008年全年营收为910万美元，较上年增长30%
    ——滨州广播2008年全年 EBITDA（CABL 股份的60%）为360万美元，较上年增长76%
    ——截至2008年12月31日，滨州广播的付费用户数为477,910，较上年同期增长16%
    ——截至2008年12月31日的合并付费用户数约为1,508,122，较上年同期增长12%

    首席执行官 Pu Yue 先生的评论
    China Cablecom 首席执行官 Pu Yue 先生表示：“尽管当前的危机波及金融市场，但 China Cablecom 旗下运营子公司继续保持显著增长。我们第四季度和全年的总营收、EBITDA 和付费用户数均实现了两位数增长。2008年，我们自信满满地开展各项工作，并取得了巨大进展，不仅加强了经营控制，也降低了管理成本，显示了我们的有线电视和媒体业务的实力和稳定性。”

    “随着中国继续通过一项积极的经济刺激计划投资于基础设施建设，我们对该国在2015年全面迈进数字电视时代充满信心。展望2009年，我们将致力于实施可有效利用我们的现金资源的计划，通过实现有线电视资产货币化和采用增值服务平台来获取更高的营收。”

    截至2008年12月31日的第四季度财务业绩（试算）
    2008年第四季度的合并营收为980万美元，而上一季度为940万美元。这一增长主要得益于付费用户数的增加，其中包括与安装费有关的营收。

    第四季度的合并经营费用为570万美元，而上一季度为560万美元。第四季度一般与管理费用包括100万美元的无形资产摊销费用和递延财务成本、120万美元的（总部）管理成本以及350万美元的合资企业经营管理成本（包含薪资、旅游与娱乐以及办公费用）。

    根据美国公认会计准则测算，2008年第四季度的综合净亏损为430万美元，合完全稀释后每基本股0.44美元，而上一季度为450万美元，合完全稀释后每基本股0.48美元。2008年第四季度的净亏损受到以下因素的显著影响：(1)无形资产的非现金摊销，这些资产与 China Cablecom 分别以37万美元和33万美元收购滨州广播和湖北楚天有关。(2)与原发行债务贴现相关的非现金利息费用以及与 China Cablecom 2007年9月过桥融资和2008年5月可转换票据发行（300万美元）有关的递延融资成本。

    截至2008年12月31日的2008年全年财务业绩（试算）   
    截至2008年12月31日的12个月的试算营收为3660万美元，试算经营费用为2380万美元。

    根据美国公认会计准则测算，截至2008年12月31日的12个月的综合净亏损为1390万美元，合完全稀释后每基本股1.87美元。在这12个月里，该公司使用了740万股加权平均流通股。该年度的净亏损受到以下因素的显著影响：(1)无形资产非现金摊销，这些资产与 China Cablecom 分别以150万美元和65万美元收购滨州广播和湖北楚天有关。(2)与原发行债务贴现相关的利息费用以及与 China Cablecom 2007年9月过桥融资和2008年5月可转换票据发行（870万美元）有关的递延融资成本。在这870万美元中，有750万美元为非现金利息费用。

    资产负债表概要
    截至2008年12月31日，该公司共有现金和现金等价物2920万美元。

    公司最近亮点
     2008年第四季度，管理层为提高该公司的影响力和可见度，参加了一些演讲活动和投资者会议。截至2008年10月，该公司管理层出席了 Maxim 的 Growth Conference、Adam Friedman 的 Fall China Growth Conference、Rodman & Renshaw 的年度全球投资会议 (Annual Global Investment Conference)、Roth Capital 的 China Comes to Vegas 以及 Digital Media Wire 的 Future of Television Summit 大会。

     2008年12月份，China Cablecom 宣布延长对滨州广播的还款期限，这项欠款与2007年9月组建合资企业在山东省运营有线网络有关。还款期限最初获准延长至2009年1月31日，随后又进一步延长至2009年12月31日。

     China Cablecom 目前正与湖北的这家国有企业以及国家广播电影电视总局 (SARFT) 当地的市级分支机构就延长与2008年6月购买电缆资产相关的剩余欠款的偿还期限进行协商。该公司管理层将在未来60天内公布有关延长还款期限或改组所购资产的讨论结果。

    下列对滨州广播和湖北楚天的财务与经营业绩亮点概述反映了这两个合资企业各自单独的业绩，不包括 China Cablecom 的企业经营和管理费用。概述信息以试算为基础，假设收购发生在2007年1月1日。对湖北楚天来说，这些概述信息反映了修改后的收购协议中包含的23个城市。EBITDA 反映了 China Cablecom 60%的合并股份。

                           截至12月31日的季度             截至12月31日的年度
    （未经审计）        2008年     2007年    %        2008年      2007年    %
    滨州广播      
    营收             2,323,804  1,994,773   16%    9,119,402  7,014,675    30%
    EBITDA - 60%股份   689,099    478,358   44%    3,562,627  2,028,025    76%
    非财务标准：
 
    付费用户           477,910    411,246   16%      477,910    411,246    16%

    每用户平均收入        1.46       1.29               1.45       1.14
           
    湖北楚天（1）        
    营收             7,452,800  5,300,103   41%   27,450,535 17,996,661    53%
    EBITDA - 60%股份 1,557,690  1,153,275   35%    5,873,003  3,915,982    50%
    
    非财务标准         
   
    付费用户         1,030,212    934,065   10%    1,030,212    934,065    10%
    每用户平均收入        1.93       1.51               1.78       1.71     
                      
   
    总营收           9,776,604  7,294,876   34%   36,569,937 25,011,336    46%

    EBITDA -60%      2,246,789  1,631,633   38%    9,435,630  5,944,006    59%

     反映 China Cablecom 拥有湖北楚天60%经济权益的部分未经审计的试算信息如下：

                                            截至                      截至  
                                     2007年12月31日的        2008年12月31日的
 
                                           年度                       年度
                                                     (单位：百万)
    China Cablecom 合并试算业绩 (1)
    营收                                   $25.0                      $36.6
    EBITDA                                 $6.4                       $6.0
                               
                            

    （1）假设下列事件发生于2007年1月1日：（1）Jaguar Acquisition Corporation 与 China Cablecom 之间的业务整合，（2）对湖北楚天收购第一阶段包含的17个城市合并的圆满完成。

    电话会议和网络广播
    China Cablecom 的管理团队将于美国东部时间2009年3月25日上午8:30（上海时间2009年3月25日晚上8:30）举行一个电话会议。欲收听此次电话会议，请拨打以下电话：

    美国付费电话：+1-800-762-8779
    国际电话：+1-408-629-9031

    这次电话会议将在两周内重播，可以通过拨打以下电话收听：

    美国付费电话：+1-800-406-7325
    国际电话：+1-303-590-3030
    密码：4018139#

    该电话会议将在 http://www.chinacablecom.net 上网络直播和重播。

    China Cablecom 简介
    China Cablecom 是中国一家有线电视服务的合资供应商，与中国政府授权的一家当地国有企业合作经营，通过部署模拟与数字有线服务对有线电视服务的配送进行管理。China Cablecom 2008年6月签署了一项协议，收购了湖北省一家拥有80多万付费用户的有线网络60%的经济权益。通过与由国家广电总局在5个市的地方分局直接或间接拥有的国有企业组建的一家公司签署一系列资产收购和服务协议，China Cablecom 最初于2007年9月收购了位于山东省滨州的滨州广播网络的经营权，成为相关企业的控股公司。China Cablecom 目前经营着28个有线电视网络，拥有140多万付费用户。该公司的战略是通过运营合作伙伴模式在中国其他各省市进行类似的收购，然后为其运营的网络带来经营效率，并扩大服务范围。

    安全港声明
    本新闻稿中讨论的事件包含《1995年私人证券诉讼改革法案》(Private Securities Litigation Reform Act of 1995) 所界定的“前瞻性陈述”。本新闻稿以及该公司其它书面或口头报告中包含的前瞻性陈述以该公司当前的预期为基础，并且受到可能会导致实际结果产生重大差异的风险和不确定因素的影响。任何前瞻性陈述都不构成对未来业绩、实际经营结果、财务状况与流动性的保证，而且该行业的发展可能会与本文前瞻性陈述中表述或暗含的内容产生重大差异。这些前瞻性陈述还受众多风险、不确定因素和假设的影响。本文中的前瞻性陈述仅代表截至发稿之日的情况，鉴于这些风险、不确定因素和假设，这些陈述可能不会发生。无论是由于新信息、未来事件还是其它情况，该公司概不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。读者应仔细考虑这些因素以及该公司向美国证券交易委员会 (U.S. Securities and Exchange Commission) 提交的文件（包括2008年4月18日提交的注册说明书 S-1 表）中列出的其它风险因素。
 

    CHINA CABLECOM HOLDINGS LIMITED
    未经审计的合并资产负债表
    （单位：美元，每股数据除外）

                                  2008年12月31日      2007年12月31日
                                              （未经审计）         
    资产
      流动资产：     
      现金与现金等价物              29,182,251           12,638,574 
      应收账款                       1,628,710                   -- 
      预付费用和其它应收账款         9,236,025              668,518 
      库存                           3,744,745              766,120 
      应收票据                              --              237,500 
      将由非控制（少数股东）
      权益使用的资产                        --            1,883,769
      流动资产合计                  43,791,731           16,194,481
      不动产、厂房和设备，净值      79,877,186           20,721,845
      在建工程                       1,036,667            1,242,289
      无形资产，净值                57,126,002           18,362,729
      其它资产： 
      应收票据                              --              237,500 
      递延融资成本，净值             1,243,923            1,188,020
      递延借壳上市成本，净值                --              971,622 
      清偿某些净负债的非控制（少数
      股东）权益的认定应收账款              --           10,577,656 

      资产合计                     183,075,509           69,496,142
      负债和股东权益  
      流动负债：                    
      长期债务的流动部分
      ——扣除贴现                   9,481,940            9,617,646 
      应付账款                       8,872,144            2,460,843 
      履行偿债义务--递延营收         1,661,311              110,745  
      其它流动负债                   7,630,924            1,378,135 
      应付票据--非控制
      （少数股东）权益              55,420,250           17,218,612
      将由非控制（少数股东）
       权益清偿的负债                       --           12,461,425
       流动负债总额                 83,066,569           43,247,406
      长期负债：     
      可转换票据，扣除贴现          16,684,044                   --   
      应付票据—非控制（少数股东）
      权益，扣除流动部分            51,777,719           17,046,817
      应付票据，扣除净值
       和流动部分                           --            7,477,822

       负债合计                    151,528,332           67,772,045
                                                 
      非控制（少数股东）权益         1,768,004               21,883
                                              
      股东权益                                    
      优先股，票面价值0.0005美元；
      1,000,000股授权股份，均未发行         --                   --
      普通股，票面价值0.0005美元；
      40,000,000股授权股份，
      已发行股数为9,677,131（2007年12月31日
      的已发行股数：2,066,680）          4,839                1,333
      资本公积                      45,526,562            3,575,737
      法定准备金                       131,501               46,269
      累积赤字                     (16,532,864)          (2,274,783)
      累积其它综合收益                 649,135              353,658
       股东权益合计                 29,779,173            1,702,214
    负债和股东权益合计             183,075,509           69,496,142 

    CHINA CABLECOM HOLDINGS LIMITED
    未经审计的合并经营业绩表
    （单位：美元，每股数据除外）

                                           截至                    截至
                                   2008年12月31日的       2007年12月31日的
                                           年度                    年度
                                        （未经审计）   
    营收                                 23,439,217             1,994,773
    营收成本                             13,436,959             1,016,766   
    毛利润                               10,002,258               978,007
    经营费用
    销售费用                                     --                66,853
    一般和管理费用                       15,125,517             1,595,106
    经营费用合计                         15,125,517             1,661,959
    经营亏损                             (5,123,259)             (683,952)   
    其它盈余和（费用）
    利息盈余                                340,102                66,692
    利息费用                             (8,741,899)           (1,473,766)
    其它盈余/（费用）                       680,574                (3,625)
    其它费用合计                         (7,721,223)           (1,410,699)
    所得税前亏损                        (12,844,482)           (2,094,651)
    所得税                                 (341,748)              (40,202)
    不计非控制（少数
     股东）权益的经营亏损               (13,186,230)           (2,134,853)
    盈余中的非控制
    （少数股东）权益                       (986,619)              (20,551)
    净亏损                              (14,172,849)           (2,155,404)
    其它综合盈余/（亏损）
    外币折算差额                            295,477               353,658
    综合亏损                            (13,877,372)           (1,801,746)
    每股普通股亏损
    —完全稀释后基本股                        (1.87)                (0.87)
    加权平均股数
    —完全稀释后基本股                    7,417,512             2,066,680

    非公认会计准则财务业绩指标
    本新闻稿包含有关 China Cablecom 营收、预计和试算营收、EBITDA 以及预计/试算 EBITDA 和 EBITDA 的信息。尽管 EBITDA 和预计/试算 EBITDA 并非根据公认会计准则测算的财务状况或业绩指标，China Cablecom 利用 EBITDA 对其所收购的或预计收购的业务进行估值。所有公司对 EBITDA 和预计/试算 EBITDA 的定义方式并不相同，与其它公司的其它类似名称的指标不具可比性，除非定义相同。

    下表将与 China Cablecom 相关的出现在该新闻稿其它部分的某些非公认会计准则财务指标调整为最接近的类似的公认会计准则指标：

    CHINA CABLECOM HOLDINGS LIMITED
    非公认会计准则财务业绩调整
    （单位：美元，每股数据除外）

                                          截至                       截至
                                    2008年12月31日的          2008年12月31日的
                                          季度                       年度
                                                                
     综合净亏损                        (4,303,833)               (13,877,373)
     摊销                               1,049,160                  3,362,656
     折旧                               1,794,922                  4,927,885
     利息盈余                              51,884                   (340,102)
     利息和财务                         3,086,737                  8,741,899
     所得税                              (174,058)                   205,048
     非公认会计准则盈余 (EBITDA)        1,504,811                  3,020,014
 

消息来源  China Cablecom Holdings, Ltd.