工中建三大行三年内拟发3000亿次级债
另据统计，14家上市银行已有11家明确将发各类债券融资

　　□ 本报记者 于德良
　　

　　5月11日华夏银行股东大会批准了公司2009年至2010年发行不超过100亿次级债的议案。至此，从去年底到目前14家上市银行已有11家明确表示发行各类债券实施补充资本金计划，其中大部分为发行次级债。

　公告显示，中工建三大行2012年底前拟发行共3000亿次级债。其中，中行、建行的发行计划均已获股东大会通过，而工行已于去年10月的临时股东大会上通过了在2011年前发行不超过1000亿次级债计划。中行拟发行不超过1200亿次级债，有效期至2012年12月31日；建行拟发行不超过800亿次级债，发行期限为股东大会通过1年内，在此之前，2月26日起建行已在全国银行间市场发行300亿次级债。

　　已获股东大会通过发行次级债的上市银行包括：华夏银行2009年至2010年发行总额不超过100亿次级债。交通银行今年发行不超过300亿次级债，2011年底前发行总额不超过800亿次级债。浦发银行股东大会批准非公开发行A股股票拟募集资金150亿，发行不超过150亿的2009年次级债。

　　已获董事会通过发行次级债的上市银行包括：兴业银行拟在2010年一次或分期发行不超过180亿次级债。民生银行拟在2009年至2011年发行金融债和次级债计划，次级债发行不超过该行核心资本的50%。南京银行拟发行不超过50亿金融债券。

　　此外，深发展2009年1月公告，已安排2009年继续补充资本金计划，使资本充足率今年达10%。招商银行2009年4月25日公告，2011年底前发行各类金融债券的金额不超过300亿。

　　银行未雨绸缪解远虑

　　中国国有商业银行上一轮次级债发行高潮在股改上市时,当时国有银行资本充足率普遍不足。如今,我国银行资本充足率全部达标。一季报数据显示，14家上市银行资本充足率和核心资本充足率均达标，资本充足率最高的南京银行为24.12%，最低的民生银行为9.22%；核心资本充足率最高的南京银行为20.68%，最低的华夏银行为7.46%。

　　在发行次级债的公告中各银行均表示，筹集资金用于补充附属资本。建行表示，此举为进一步补充资本，优化资本结构，保障公司业务发展。中行认为，当前市场利率相对较低，是发行次级债券、补充附属资本的好时机。

　　业内专家认为，下半年贷款速度可能会显著下降，很多银行资本充足率的压力在下半年会开始体现。当前银行间债券市场资金充裕、利率较低,商业银行趁成本较低时募集资金,一是为进一步做大做强奠定基础,二是为经济下滑可能导致的风险提早做好准备。央行公布的4月份金融数据显示，4月份人民币各项贷款增加5918亿元，同比多增1229亿元。1-4月份人民币各项贷款增加5.17万亿元，同比多增3.37万亿元。信贷规模的高位运行会使商业银行资本充足率出现动态下降的趋势,制约信贷资金发放。因此，发次级债提高银行资本充足率成为银行的首选。

　　标准普尔3月底发布的报告认为，尽管次级债务工具能够改善银行的财务灵活度，但资本实力下降所带来的冲击要远大于这种积极影响。该报告指出，由于次级债务工具并不能真的增强银行资本水平，因此如果银行依靠发行这类工具来支持银行信贷的高速增长，银行的资本实力将面临下降的风险。