美欧信用衍生品市场"恐慌抛售" 对冲基金调整策略
录入日期：2006年11月6日
出处：FT中文网
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英国《金融时报》保罗?J?戴维斯(Paul J Davies)、吉莲?邰蒂(Gillian Tett)报道
投资银行和对冲基金正被迫迅速调整其交易策略，因为有报道称，美国和欧洲的信用衍生品市场上周发生了“恐慌抛售”。
在信用违约掉期(credit default swaps)市场上，这种抛售行为已导致债券违约保险成本创下历史低点——这一信号表示，要么投资者非常看好企业债券，要么企业债券价格被严重扭曲，未能正确反映风险水平。
全球信用衍生品市场正在迅速增长，目前规模已达26万亿美元，其中，信用违约掉期产品占绝大部分。信用违约掉期产品为买家提供一种保险，以防范企业债券的违约风险，而买家每年支付相当于标的债务一定比例的保险费。
(译者/刘彦，更多资讯，请登录FT中文网，网址：http://www.ftchinese.com）
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