微软撤回收购雅虎的提议
 
    华盛顿州雷蒙德5月4日电 /新华美通/ -- 微软公司 (Microsoft Corp.) (Nasdaq: MSFT) 今天宣布该公司已经撤回其收购雅虎 (Yahoo! Inc.)(Nasdaq: YHOO) 的提议。

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    微软首席执行官史蒂夫-鲍尔默 (Steve Ballmer) 表示：“我们依然认为我们提出的收购请求无论对微软、雅虎还是整个市场来说都是理想的选择。我们合并雅虎的目的是为市场提供更多的选择和创新，并为双方各自的股东和员工创造真正的价值。”
   
    鲍尔默称：“尽管我们作出了最大的努力，包括将我们的收购价提高约50亿美元，但雅虎依然没有接受我们的收购要约。经过慎重考虑，我们认为雅虎提出的收购条件毫无道理可言，撤回收购请求符合微软股东、员工和其它利益相关方的最大利益。”
   
    鲍尔默说：“我们拥有一支精英团队，并已准备了一个非常好的计划，通过创新的新服务以及与其它商业伙伴进行战略合作来发展我们的业务。虽然雅虎有助于加速我们的战略，但没有它，我依然有信心，我们会继续朝我们的目标迈进。”
   
    微软平台和服务业务部总裁 Kevin Johnson 表示：“我们正在新工具和 Web 体验上投入大量资金，我们已经大大改善了我们的搜索表现和提升了广告主满意度。我们将继续通过有机增长与合作关系来扩大我们的规模。”

    以下是微软首席执行官史蒂夫-鲍尔默致雅虎首席执行官杨致远 (Jerry Yang) 的信件全文：

    时间：2008年5月3日

    收信人：雅虎首席执行官杨致远先生
    收信人地址：美国加州桑尼维尔第一大街701号雅虎公司，邮编94089

    尊敬的致远：

    历时三个多月之后，我们已经在微软收购雅虎一事上做出了决定。

    首先，我想感谢您、您的管理层以及雅虎董事会，感谢你们腾出大量时间来考虑我们的收购请求。尤其是感谢您本人在这件事情上花费了大量时间和精力。我个人觉得，我们双方之间本周进行的讨论很有益处，它使我首次明确认识到，哪些事情具有可能性，哪些事情不具备可能性。

    对于雅虎没有接受我们的收购要约，我深感失望。我于今年1月31日首先向你们提出了收购出价，原因是我相信，如果微软与雅虎合并，不但会为我们各自的股东创造真正的价值，而且有利于我们在市场上为消费者、出版商和广告主提供更多的创新和选择。我们最初出价比雅虎当时股价溢价62%，这已充分体现了我们的收购诚意。

    在我们本周进行的交谈中，我们已愿意把出价提高到每股33美元，这再一次反映我们对这次机遇充满信心。与最初提出的要约相比，这次提价会为雅虎股东增加约50亿美元的价值。与雅虎于1月31日的收盘价相比，我们所提出的收购价已经溢价70%以上。然而，这样的出价仍然无法满足你们的要求，你们坚持要求我们再增加50亿美元或更多，即在每股33美元的基础上再至少增加每股4美元。

    此外，再三考虑了本周的会谈之后，我个人已感觉到，如果微软今后直接向雅虎股东提出收购请求，这种作法已显得很不明智。原因是如果我们向股东提出收购请求，势必会导致长时间的代理权争夺战，而最终还得涉及交换收购。本周会谈中你们的态度使我们确信，在微软发起代理权争夺战期间，你们肯定会采取更积极的反收购措施，从而微软收购雅虎的实质意义便大为降低。
    为了对付微软可能采取的“恶意收购”，你们采取了寻求在搜索业务上与 Google 合作的方式，并有可能今后把重要的付费互联网搜索关键词完全外包给 Google。我们对此很担心。我们认为，如果你们在搜索业务上与该业务领域的头号人物合作，将使雅虎对于微软的收购价值大为降低，其原因有以下几点：

    -- 首先，此做法会鼓励广告客户使用 Google，而不是使用你们的 Panama 付费搜索
       系统，这会从根本上破坏雅虎的自身战略以及长期生存能力。这也将瓦解你们的
       搜索广告和显示广告战略以及与围绕它们的生态系统。这还将破坏客户对你们将
       促进未来增长的显示广告业务的信任。

    -- 鉴于此，这将会削弱雅虎在留住广告系统领域优秀工程师方面的能力，而这一能
       力是我们有意合并两家公司的重要因素之一。

    -- 此外，此做法还将会引发一系列包括微软在内的任何收购方都不愿意接手的监管
       和司法问题。另外，这还将会巩固已在市场上占主导地位的付费搜索供应商的市
       场份额，削弱市场竞争和选择权。

    -- 这还将非常有效地使 Google 拥有在自己以及雅虎搜索平台上的关键词搜索的定
       价权，并在此过程中提高面向雅虎广告主的价格。除了会导致法律问题外，从商
       业角度看，这似乎也不明智，除非有谁愿意利用这种方式退出搜索业务，从而使
        Google 获利。

    -- 这种合作也将关闭和其他任何尚未依赖谷歌搜索服务的搜索服务供应商的合并机
       会。

    由此可见，你们的上述安排使我们有理由相信，我们已不必发起代理权争夺战或采取交换收购方式。在此我正式宣布，微软正式撤回对雅虎的收购要约。

    我们将继续向前迈进，依靠我们目前的优秀团队以及与其他业务合作伙伴可能进行的战略性交易，继续推进微软的创新和业务增长。

    至今我仍然相信，微软的出价是能够为雅虎股东的股票提供全部而公平价值的唯一选择方案。由于无法与微软达成协议，雅虎及雅虎股东等于是对一笔巨大财富视而不见。
 
    但是很显然，这项交易已经无法达成。

    对于你们能腾出时间与微软进行商谈，在此再次表示谢意。

    您诚挚的：
    微软公司首席执行官
    史蒂文-A-鲍尔默

    微软简介

    创立于1975年的微软 (Nasdaq: MSFT) 是提供帮助人们和企业充分发挥其潜力的软件、服务与解决方案的全球领导商。

    本新闻稿不构成出售要约或收购任何证券的要约邀请或任何投票或审批邀请。本资料不能代替微软公司要提交给美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission，简称 SEC）的招股说明书和委托声明书（如果微软公司与雅虎达成协议的话）或微软公司可能提交给美国证券交易委员会以及寄给雅虎股东的有关拟议交易的任何其他文件。雅虎的投资者和证券持有者在提交给美国证券交易委员会的此类文件推出后，请务必仔细阅读全部内容，因为这些文件会包含与拟议交易相关的重要信息。

    投资者和证券持有者将可通过美国证券交易委员会网站 http://www.sec.gov ，免费获得微软公司提交给美国证券交易委员会的任何文件的副本。也可向微软公司投资者关系部（地址：One Microsoft Way, 华盛顿州雷蒙德 98052-6399）索取任何此类文件的免费副本。
   
    微软公司及其董事和高管以及其他人可被认为参与了有关拟议交易的委托书征求事宜。关于微软公司董事及高管的信息可在其于2007年8月3日提交给美国证券交易委员会的截至2007年6月30日的 10-K 表年度报告以及于2007年9月21日提交给美国证券交易委员会的关于其2007年度股东大会的委托声明书中找到。关于委托书征求参与者的其他信息以及他们通过证券持有或其他方式拥有的直接和间接利益的说明将包含在所提交的与拟议交易相关的任一委托声明书中。

    本新闻稿中的“前瞻性陈述”是基于当前的预期和假设，可能会受到风险和不确定因素的影响。鉴于微软公司实现所提议之交易的预期合力效应和价值创造的能力、微软公司迅速而有效地整合雅虎和微软的业务的能力、完成所提议之交易和采取任何必要行动以获得所需监管审批的时机以及关于交易相关问题的管理时间的分散等因素的影响，实际结果可能产生重大出入。如欲了解有关与微软公司业务相关的风险和不确定因素的更多信息，请参见微软公司提交给 SEC 的文件（包括但不限于 10-K 表年报和 10-Q 表季报）中的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”以及“风险因素”章节。如欲获得这些文件的副本，请与微软公司投资者关系部联系，电话：(800) 285-7772，或登陆微软公司网站：http://www.microsoft.com/msft 。
   
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消息来源  微软公司