China Cablecom Holdings 公布2008年第二季度财务业绩

    中国上海2008年9月10日电 /新华美通/ -- 中国有线电视服务的合资供应商 China Cablecom Holdings, Ltd.（简称 China Cablecom）(Nasdaq: CABL; CABLW; CABLU) 今天公布了该公司截至2008年6月30日的第二季度未经审计的财务业绩。

    由于2008年第二季度末 China Cablecom 完成了对 Hubei Chutian Video & Information Network（以下简称”湖北楚天”）60%经济权益的收购，本篇盈余业绩新闻稿既反映了试算财务业绩，也有实际业绩。为了符合美国公认会计准则 (GAAP)，湖北楚天的财务业绩未计入2008年第二季度的实际业绩，但是自2008年7月1日起在财务报告中得到反映。为了增强可比性，试算的经营业绩反映了对湖北楚天的收购、与 Jaguar Acquisition Corporation 的业务整合以及对 Binzhou Broadcasting and Television Information Network Co. Ltd.（以下简称”滨州广播”）的收购，假设这些收购发生于2008年1月1日。

    亮点

    --湖北楚天2008年前六个月营收较上年同期增长35%，增至1250万美元

    --湖北楚天扣除利息、税项、折旧及摊销前盈余 (EBITDA) 较上年同期增长31%，增
      至320万美元

    --截至2008年6月30日，湖北楚天的付费用户数为862,983户，较上年同期增长19%

    --滨州广播2008年第二季度营收较上年同期增长18%，增至230万美元；2008年前六个
      月营收较上年同期略下降3%，降至430万美元

    --滨州广播2008年第二季度 EBITDA 较上年同期增长15%，增至90万美元；2008年前
      六个月 EBITDA 较上年同期增长5%，增至180 万美元

    --截至2008年6月30日，滨州广播的付费用户数为470,111户，较上年同期增长6%

    --截至2008年6月30日，China Cablecom 合并试算的付费用户数为130万户

    创始人兼执行董事长 Clive Ng 先生的评论

    China Cablecom 执行董事长 Clive Ng 表示：“我们对所取得的进展以及滨州广播和湖北楚天资产的整合感到非常高兴。我们正在运营的有线电视合资企业的经营状况和财务表现都很强劲。我们发现，我们湖北楚天和滨州广播的第二季度经营业绩在营收、EBITDA、付费订户数以及 ARPU（每用户平均收入）方面均实现了可观的增长。”

    “我们通过投资建立起我们的企业基础设施，这种基础设施为我们管理预计将会出现的订户数显著增长提供了一个平台。过去六个月里，我们建立并且巩固了我们的上市公司基础架构、完成了国际业务的重新聚焦、聘任了总裁和首席财务官、在纽约市和上海设立了办事处，并且成为在纳斯达克 (NASDAQ) 上市的企业。这种投资通过使我们在目前所运营的22处网络电视财产等方面获得增长，为我们提供了很好的服务，同时也为继续扩张和增长奠定了基础。”

    截至2008年6月30日的第二季度试算财务业绩

    2008年第二季度试算营收为870万美元，而2008年第一季度的试算营收则为810万美元。营收增长主要是由于付费订户数量的增长，其中包括通过安装费实现的营收。

    由于与我们的企业基础架构有关的一般和管理费用有所增长，2008年第二季度试算营业费用由今年第一季度的590万美元增至640万美元。

    根据公认会计准则测算，2008年第二季度综合净亏损为350万美元，合完全稀释后每基本股0.38美元；2008年第一季度则为160万美元，合完全稀释后每基本股0.98美元。2008年第二季度净亏损数额受到以下因素的显著影响：(1) 无形资产非现金摊销，这些资产的收购与 China Cablecom 以40万美元收购滨州广播有关。(2)与原发行债务贴现相关的利息费用以及与 China Cablecom 2007年9月过桥融资和2008年5月可转换票据发行（210万美元）有关的递延融资成本。在这210万美元中，有180万美元为非现金利息费用。

    截至2008年6月30日的六个月的试算财务业绩

    该公司截至2008年6月30日的六个月的试算营收为1680万美元。同一期间，该公司的试算经营费用为1230万美元。

    截至2008年6月30日的六个月，该公司根据 GAAP 测算的综合净亏损为510万美元，合完全稀释后每基本股1.00美元。截至2008年6月30日的六个月，该公司使用了520万股已发行加权平均股股票。截至2008年6月30日的六个月的净亏损受到了以下因素的显著影响：（1）无形资产的非现金摊销。这些资产的收购与 China Cablecom 以70万美元收购滨州广播有关。（2）与原发行债务贴现有关的利息费用以及与 China Cablecom 2007年9月过桥融资和2008年5月可转换票据发行（350万美元）有关的递延融资费用。在这350万美元中，有260万美是非现金利息费用。


    资产负债表概要

    截至2008年6月30日，该公司拥有价值达2917万美元的现金和现金等价物。这反映了4317.5万美元可转换债务融资的完成，其中 China Cablecom 收到了约2500万美元的净收益。

    公司近期亮点

    --2008年6月，该公司完成了对湖北楚天60%经济权益的第一阶段收购。第一阶段收购
      的完成为 China Cablecom 新增了80多万名付费用户，使该公司付费用户总数增至
      120多万。

    --公布了一项对湖北楚天进行第二阶段收购的框架协议，这又将为该公司带来80万名
      付费用户。

    --获批上市，并于2008年7月30日开始在纳斯达克资本市场 (NASDAQ Capital
      Market) 交易。于2008年9月3日参加了敲响闭市钟典礼。


    下列对滨州广播和湖北楚天的财务与经营业绩亮点概述反映了这两个合资企业各自单独的业绩，不包括 China Cablecom 的企业经营和一般管理费用。EBITDA 反映了 China Cablecom 合并股份的60%。



                     截至6月30日的季度           截至6月30日的6个月

    （未经审计）      2008         2007   %        2008        2007    %

    滨州广播
    营收        $2,286,451  $1,940,771  18%  $4,290,217  $4,424,554  -3%
    EBITDA 
     --60%股份    $909,437    $791,972  15%  $1,779,322  $1,691,833   5%
    
    非财务衡量标准：
    付费用户       470,111      442,900   6%     470,111     442,900   6%
    ARPU            $1.35        $1.15            $1.36       $1.15      

    湖北楚天(1)
    营收        $6,435,371   $4,714,323  37% $12,511,457  $9,272,814 35%
    EBITDA 
     --60% 股份 $1,701,665   $1,265,801  34%  $3,196,649  $2,438,311 31%

    非财务衡量标准
    付费用户        862,983      724,622  19%     862,983    724,622 19%
    ARPU             $2.05        $2.05            $2.05      $2.05

    (1) 湖北楚天的经营业绩和非财务衡量标准以试算为基础，假设收购发生于2008年1月1日。


    反映 China Cablecom 拥有湖北楚天60%经济权益的部分经过审计的试算信息如下：


              截至2007年12月31日的一年    截至2008年6月30日的六个月

   (单位：百万)
    合并试算
    China Cablecom (1)
    营收                   $26.3                     $16.8
    EBITDA                 $7.3                      $3.5


    (1) 假设下列事件发生于2007年1月1日：（1）Jaguar Acquisition Corporation
        和 China Cablecom 之间的业务合并(2)包含于对湖北楚天第一阶段收购中的17
        个城市整合的完成。

    2008年全年展望

    2008年会计年度，该公司预计其试算 EBITDA 为1100万美元。该公司管理层设定的预测考虑了当前的经营部门并包含了收购湖北楚天后的合并业务部门。试算 EBITDA 被定义为扣除利息、税务、折旧、摊销以及与其它一次性收购相关费用的净亏损。

    按公认会计准则测算，China Cablecom 预计2008年全年净亏损为1000万美元。2008年净亏损产生的主要原因是（1）无形资产的非现金摊销，无形资产的收购与 China Cablecom 收购滨州广播和湖北楚天有关。（2）与原发行债务贴现有关的非现金利息费用和与 China Cablecom 2007年9月的过桥融资以及2008年5月的可转换票据融资有关的递延融资费用。

    China Cablecom Holdings 简介

    China Cablecom Holdings 是中国有线电视服务的合资供应商，与中国政府授权的一家当地国有企业合作经营，通过部署模拟和数字有线电视服务对有线电视服务的配送进行管理。China Cablecom 最近签署了一项协议，收购湖北省一家拥有80多万付费用户的有线电视网络60%的经济权益。通过与由国家广电总局在5个市的地方分局直接或间接拥有的国有企业组织的一家公司签署一系列资产收购和服务协议，China Cablecom 最初于2007年9月收购了位于山东省滨州的滨州广播电视局网络的经营权，成为关联企业的控股公司。China Cablecom 目前经营着22家有线电视网络，拥有120多万名付费用户。该公司的战略是通过运营合作伙伴模式在中国其它各省市进行类似的收购，然后为其运营的网络提高经营效率并扩大服务范围。

    安全港声明

    本新闻稿中讨论的问题包含《1995年私人证券诉讼改革法案》(Private Securities Litigation Reform Act of 1995) 所界定的”前瞻性陈述”。本新闻稿以及该公司其他书面或口头报告中包含的前瞻性陈述以该公司当前的预期为基础，并且受可能会导致实际结果产生重大差异的风险和不确定因素的影响。任何前瞻性陈述均不构成对未来业绩、实际经营结果、财务状况与折现能力的担保，而且，该行业的发展可能会与本文前瞻性陈述中所作出或暗含的内容产生重大出入。这些前瞻性陈述还受众多风险、不确定因素以及假设的影响。本文中的前瞻性陈述仅代表截至发稿之日的情况，鉴于这些风险、不确定因素和假设，这些陈述可能不会发生。无论是出于新信息、未来事件抑或是其它原因，China Cablecom Holdings 概不负责公开更新或修改任何前瞻性陈述。您应仔细考虑这些因素以及 China Cablecom Holdings 向美国证券交易委员会 (Securities and Exchange Commission) 提交的文件（包括2008年4月18日提交的登记表 S-1 表）中列出的其它风险因素。

                  CHINA CABLECOM HOLDINGS LIMITED
                       未经审计的合并资产负债表
                       （按美元计，每股数据除外）
                               2008年6月30日      2007年12月31日
                                  （未经审计）          （经审计）
    资产
      流动资产：     
      现金与现金等价物             29,170,374        12,638,574 
      受限制的现金                        --                -- 
      应收账款                         1,418                -- 
      预付费用和其它应收账款        7,657,501           668,518 
      库存                          1,972,517           766,120 
      应收票据                             --           237,500 
      相关公司应付款                       --                --
      将由非控制（少数股东）
       权益使用的资产               2,008,729         1,883,769

                                   40,810,539        16,194,481 
    
      不动产、厂房和设备，净值      21,017,972        20,721,845 
      在建工程                       1,153,746         1,242,289 
      无形资产，净值                17,613,714        18,362,729

    其它资产： 
      应收票据                             --           237,500 
      递延融资成本，净值（过桥融资）  702,134         1,188,020 
      递延收购成本，净值                    0           971,622 
      递延收购成本，武汉楚天       17,804,629                --
      递延融资成本，净值
       （可转换）                   1,221,659                --
      清偿某些净负债的非控制（少数
      股东）权益的认定应收账款     11,279,327        10,577,656 

    总资产                        111,603,720        69,496,142 

    负债和股东权益  
      流动负债：
      长期债务的当前分摊额
       --贴现净值                  8,284,114          9,617,646 
      应付账款                     1,523,195          2,460,843 
      履行偿债义务--递延营收       3,081,336            110,745 
      其它流动负债                   687,805          1,378,135 
      应付票据--非控制权益        16,660,661         17,218,612 
      将由非控制（少数股东）
       权益清偿的负债             13,288,057         12,461,425

                                  43,525,167         43,247,406 

      长期负债：     
      应付票据--非控制（少数股东）
       权益，当前分摊额净值        18,643,845         17,046,817 
      可转换票据，贴现净值
       和当前分摊额                12,702,548
      应付票据，贴现净值
       和当前分摊额                       --           7,477,822

                                  74,871,561          67,772,045

      非控制（少数股东）权益          338,099             21,883

      股东权益
      普通股，票面价值0.0005美元；
       40,000,000股授权股份，
       2008年6月31日和2007年
       12月31日已发行流通股数分
       别为9,308,031股和0股            4,654                 -- 
      资本溢价                    43,329,247          3,577,070 
      法定准备金                      46,269             46,269 
      累积赤字                    (7,408,484)        (2,274,783)
      累积其它综合收益               422,374            353,658

                                  36,394,060          1,702,214

    负债和股东权益总额           111,603,720          69,496,142 




                  CHINA CABLECOM HOLDINGS LIMITED

                         未经审计的合并经营业绩
                       （按美元计，每股数据除外）

                          截至          截至         截至
                         2008年        2008年      2007年
                        6月30日的     6月30日的   12月31日的
                          季度         6个月       一年
                       （未经审计）   （未经审计）   （经审计）
 
   营收                  2,286,451    4,290,217    1,994,773
   销售成本              1,233,395    2,315,367    1,016,766
   
   毛利润                1,053,056    1,974,850      978,007
   
    费用
    销售费用                                 --       66,853
    摊销费用              661,469     1,278,919           --
    一般和管理费用      1,608,814     2,617,618    1,595,106
   
    来自经营部门的亏损 (1,217,228)   (1,921,688)    (683,952)
   
    其它盈余和（费用）
    利息盈余             255,007       271,988       66,692
    其它盈余               2,513        67,847           --
    利息费用          (1,892,121)   (2,969,664)  (1,473,766)
    其它费用                (399)         (399)      (3,625)
   
    所得税前亏损      (2,852,227)    (4,551,915)  (2,094,651)
   
    所得税             (137,756)      (265,570)     (40,202)
   
    来自经营部门的不
     计非控制（少数
     股东）权益的亏损  (2,989,983)    (4,817,485)  (2,134,853)
   
    盈余中的非控制
    （少数股东）权益     (162,874)      (316,216)     (20,551)
   
    净亏损            (3,152,857)     (5,133,701)  (2,155,404)
   
    其它综合盈余
    外币折算差额        (335,933)         68,716      353,658
   
    综合净亏损        (3,488,790)     (5,064,985)  (1,801,746)
   
    每股亏损               (0.38)          (1.00)
   
    加权平均股数         8,230,501      5,149,090
   



                      非公认会计准则财务业绩指标

    本新闻稿包含有关 China Cablecom 营收、预计和试算营收、EBITDA 以及预计/试算 EBITDA 和 EBITDA 的信息。尽管 EBITDA 和预计/试算 EBITDA 并非根据公认会计准则测算的财务状况或业绩指标，China Cablecom 利用 EBITDA 对其所收购的或预计收购的业务进行估值。所有公司对 EBITDA 和预计/试算 EBITDA 的定义方式并不相同，与其它公司的其它类似名称的指标不具可比性，除非定义相同。

    下表将与 China Cablecom 相关的出现在该新闻稿其它部分的某些非公认会计准则财务指标调整为最接近的类似的公认会计准则指标：


                  CHINA CABLECOM HOLDINGS LIMITED
 
                       非公认会计准则财务业绩调整
                       （按美元计，每股数据除外）
                     截至          截至          截至
                    2008年        2008年        2007年
                  6月30日的      6月30日的     12月31日的
                     季度          6个月         一年

    综合净亏损     (3,488,790)  (5,064,985)  (1,801,746)
     摊销             661,468   1,278,919      649,487
     折旧             611,949   1,190,284      333,107
     利息盈余         (255,007)   (271,988)     (66,692)
     利息和财务      1,892,121   2,969,664    1,473,766
      所得税           82,654     159,342        24,121

    非公认会计准则
     盈余 (EBITDA)   (495,606)     261,235      612,043

消息来源  China Cablecom Holdings, Ltd.