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当今世界经济日趋一体化，商业越来越出现跨国界的发展趋势，中国企业也经常用跨国经营来增强企业实力，扩大经营区域，而注册成立海外离岸公司成为中国企业在全球市场上谋求融资和业务扩展时进行合法避税、节约成本的有效措施。
日前，来自凯恩律师事务所伦敦分公司的负责人马恪道赴京与一些业界领先的中国企业，商讨海外企业前往马恩岛注册并在英国上市事宜。在此期间他指出，对于那些正积极谋求在伦敦上市的中国企业而言，前往马恩岛进行注册将能享受到一系列优惠。
个人从业经历
马恪道于1996年完成他在年利达律师事务所的培训后获得了英国律师资格。之后，他前往亚洲，分别在香港和东京的年利达金融项目组任职，并参与了亚太地区一系列重要基础设施建设项目，包括中国的电力和收费公路项目。在这些项目中，他经常就基础设施建设项目投资问题向贷款方提出建议，并在1997年金融危机之后参与了亚洲的很多重建工作。马恪道于1997年获得香港律师资格，在亚洲任职期间经常到访中国。
离开年利达之后，他在一家总部位于悉尼的电讯公司供职，负责该公司所有的法律事务，包括融资和并购项目。2002年，马恪道加盟伦敦Walkers公司，该公司是一家业内领先的离岸事务律师事务所，其分公司分布在开曼群岛、英属维京群岛、伦敦、泽西、迪拜和东京。在加入该伦敦分公司不久后，他被派往英属维京群岛，在那里运作了一系列利用离岸中心进行税制结构调整的重大跨界交易。
2004年，马恪道受邀开创并经营凯恩律师事务所的伦敦分公司。加入凯恩后，他的大部分工作都与离岸公司在伦敦AIM市场上市有关，曾参与包括中国生物柴油国际控股有限公司和中国霄拓的上市项目。
马恪道说，“一直以来，伦敦市场都以其友好的监管环境、低廉的上市成本成为众多海外公司上市融资的理想场所。AIM是1995年伦敦证券交易所面向小型、发展中企业建立的国际资本市场，目前共有1644个企业在此挂牌上市。其中，来自马恩岛的公司市值已达到74，780亿英镑。在这样的背景下，前往马恩岛进行注册所带来的商业利益尤其不应被低估。马恩岛与英国本岛近在咫尺，而马恩岛的企业结构、优惠的税收制度和专业的企业服务，都为海外公司在此离岸注册提供了绝佳条件。”
中国企业在马恩岛注册离岸公司的优势
马恪道指出，把伦敦股市作为筹资渠道，在伦敦股市筹集到的资金大部分是来自于机构投资者，而不是以散户投资者为主。所以在伦敦股市更常见的是绝对数量较少的、但是规模非常大的股东会组合在一起进行投资，而不是由成百上千的散户投资者来主导市场。在伦敦上市，投资上将拥有更高专业水准的股东，这对于上市公司来说，能够通过具有专业投资眼光的股东们的支持和他们的社会关系为上市公司带来更多的价值。这一点与由散户投资者主导的市场相比就形成了鲜明的优势。
从2006年4月开始，马恩岛实施了公司税零税率的政策，这样对于一些在世界各地，包括在中国持有资产的公司，只要是在马恩岛注册的，那么在马恩岛就不需要缴纳任何企业税。与此同时，对于从马恩岛向公司股东所做的支付，在马恩岛也不需要去缴纳代扣税。马恪道强调，但是公司以及股东按照有关规定的经营活动应当缴纳的税款仍然是需要缴纳的，所以在马恩岛注册并不是说能够起到一个避税的作用，而是在税收待遇上更加高效。正是基于这样的原因，有非常多的在AIM创业板上市的国际公司都在马恩岛设立离岸注册公司。
马恪道说:“一家公司具体应该在什么地方注册自己的离岸中心，将由其对主业、股东所在地和其他方面加以综合考虑之后决定。所以每一家公司都应该听取专门的税务专家的意见。在AIM上市只是中国内地公司在海外上市的诸多选择之一，中国公司也可以选择在其他地方，像香港、新加坡上市，更重要的是在上海或者是深圳上市。所以我们并不是在这里告诉中国公司应该怎么去做，而是为这些有活力和创业精神的中国公司在融资时提供更多的渠道。但需要强调的是，如果一家公司把它的离岸公司注册在英国本土，而不是马恩岛的话，需要缴纳的税款要高得多。”
中国企业在马恩岛注册离岸公司没有任何特别的或者是专门的资质上的要求。与此同时，在马恩岛还有一个态度进取，同时也是高度强调实用、强调时效的金融服务监管委员会。金融服务监管委员会坚信应当采纳比较宽松的监管规则，而不是任何监管规则都没有。并且认为这样一种政策对于继续确保马恩岛作为国际金融中心的地位将发挥关键作用。
另外，在和世界各地区的联系以及跨越各个时区角度来说，马恩岛具有非常好的位置和联系。马恪道强调，在所有的这些离岸管辖地当中，马恩岛是唯一获得AAA评级的地区，而且也是唯一符合了OECD(经合组织)所有监管规则要求的领土。
中国企业走向国际市场将成为离岸注册地的主要业务来源
中国正日益成长为全球经济的中心，越来越多的中国公司走向国际市场的过程中考虑在海外市场进行融资。
马恪道强调，一家公司如果在AIM上市的话，上市准备文件的真实性必须要由这家公司所有的负责人提供担保。而且对于这家公司在AIM上市有关的咨询和顾问队伍也非常庞大，比如说一家中国公司要在英国上市的话，从专家队伍上来讲必须要有中国律师，要有伦敦律师，要有会计师，也要有马恩岛的专业的服务。所有的上市文件必须逐字加以认证，确保上市文件的准确性，而不会以任何方式对投资者进行误导。
他认为在AIM上市公司上市过程中的严格要求，可以有效地避免出现违规或者是发生丑闻。“不可否认的是在AIM市场中违规、也出现过丑闻，在世界上任何一个证券市场中，如果上市公司是执意要去欺骗的话，这种丑闻都有可能出现。”
马恪道介绍说，在马恩岛注册离岸公司的费用大概需要一两千英镑或数千英镑。但是一旦注册之后要走向上市，在上市准备过程中会产生各种各样的费用，如咨询费、顾问费等。在上市过程中发挥主要作用的投行和其他的经纪机构往往要收取上市募集总金额的3％到4％作为佣金。所以在AIM上市绝不是公司融资成本最低的一种途径。但是，公司一旦在AIM上市可以带来很多优势，包括投资者的成分、包括上市之后能够为公司带来声誉上的提高。每家公司应该根据自己的具体需求、融资需求以及在AIM上市的成本来做出权衡和决定。
他认为，在今后几年中会有越来越多的中国企业以并购方式走进国际市场，这将会是凯恩以及其他象马恩岛这样离岸注册地的主要业务来源。
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