农行IPO下周三上会 发行规模低于预期

2010-06-05       来源：上海证券报      作者：⊙记者 苗燕 潘琦

    证监会4日发布公告称，证监会发行审核委员会定于2010年6月9日召开发行审核委员会工作会议，审核中国农业银行股份有限公司的首发申请。相关人士称，根据测算，此次农行发行规模未超市场承受能力。

    根据农行预先披露的《招股说明书（申报稿）》，农行拟同步在A股及H股发行。同时，将视发行情况选择行使超额配售选择权（俗称“绿鞋”）。按照计划，如不考虑超额配售选择权，此次农行A股计划发行不超过222.35亿股，若全额行使超额配售选择权，预计将发行不超过255.7亿股。

    按照本次农行A股和H股“绿鞋”前发行规模计算，A股和H股发行比例约占发行后总股本15%，其中，A股7%，H股为8%。按照“绿鞋”后发行规模计算，A股和H股发行比例约占发行后总股本16.87%，其中，A股约为7.87%，H股约为9%。农行公告的这一结果低于此前市场传闻的发行规模。

    此次预披露的招股书未明确A股战略配售部分比例。但从以往经验来看，战略配售比例通常介于30%-40%，如农行也采用同样比例，向公众投资者发行的股份比例则为60%-70%。按照农行目前A股绿鞋前发行约222.35亿股计算，向公众发行部分约为133.41—155.65亿股，远低于此前市场传闻，以目前A股市场承接力来看，对市场形成的冲击很小。