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本报记者 高晓娟 杭州报道
已率先完成股改的中小板上市公司－中捷股份(002021)昨日又率先推出了《公司股票期权激励计划(草案)》，引起市场广泛关注。中捷股份的激励方案是如何制定的？对公司及高管人员又将会产生怎样的影响？记者为此采访了该公司董秘单升元先生。
单升元告诉记者:根据中国证监会日前颁布的《上市公司股权激励管理办法(试行)》，用作股权激励的股票来源可以有两种，一是定向增发，二是回购，另外还有其他法律法规允许的方式。从公司角度来讲，高管人员向公司认购定向增发的股份，不仅公司可以募集到一定量的资金，还能形成公司高管和原有非流通股股东、以及全体流通股股东的利益共同体，对公司未来发展非常有利。这正是公司在完成股改后率先推出期权激励方案的主要动因。在此之前农产品、深振业等公司推出的股权激励计划，其股票均来自非流通股股东，而不是定向增发，在市场上引发了一些争议，认为存在操纵利润的可能性。公司对其他公司的方案都仔细研究过，最终确定了目前的定向增发方案。
他介绍说，股权激励方案实施的整个程序将是，董事会通过方案，然后报中国证监会，20天内公司会收到证监会的批复函，如果没有异议，公司将发通知召开股东大会，同时报商务部批准，这三方全部同意之后，公司再召开董事会确定授权日。一年后，在满足行权条件后，行权人根据自己对股市的判断、自身实际情况等，自由决定行权的数量等。因为是定向增发，在行权过程中涉及公司总股本变动等问题，公司按规定进行修改、公告等即可，不需要再向证监会报批。作为此次期权激励对象之一，单升元表示，方案制定的行权价格高于目前二级市场股票价格，行权条件也比较严格，目前公司高管对公司未来成长很有信心，但也有一定的压力。高管人员必须在保证公司长期稳定发展的基础上才有可能兑现相应的期权激励。这将促使公司高管与公司股东保持利益一致，这也正是公司制定期权激励计划的初衷。
他最后表示，上市公司期权激励是个新生事物，肯定还需要不断完善，公司也将在摸索中不断改进。
方正证券研究所高级研究员吕小萍评价说:在现有法律框架下，中捷股份的期权激励计划把对高管的业绩考核与期权激励结合起来，比较科学合理，是对民营上市公司股票期权激励的一次创新尝试，对国有上市公司也有相当重要的借鉴意义。中捷股份的激励计划是用增量股票来完成，这比较科学，且行权价格高于目前的二级市场股票价格，流通股股东比较容易接受。目前不太了解公司以后具体执行程序，可能在具体的操作细节上还有需进一步完善的地方。
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