彻底杜绝管理层低价获股权

本报记者 钱政宜　发自上海

有消息称，《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》（简称《试行办法》）即将由国资委发布。

与今年1月1日起施行的《上市公司股权激励管理办法（试行）》相比，《试行办法》在多项条款上均做出了更为严格的规定，尤其是对股权授予价格和行权价格进行了统一规定，明确均不得低于市价，这将彻底杜绝管理层低价获得股权。

《试行办法》对国有控股企业股权激励的多项内容进行了明确的界定，包括：激励对象，原则上限于上市公司董事、高级管理人员、核心技术与管理骨干，并指出监事、独立董事、外部董事等高管不纳入股权激励计划对象范畴；股权激励计划“埋单”人，上市公司所有股东按所持股份比例支付；股权激励幅度，不超过年薪30％；股权激励数量，全部股权激励的股票数量原则上在相当于上市公司总股本0.1％－10％区间内，首次股权激励数量不超过上市公司总股本的1.0％；股权激励计划的股票来源于新发行股票、回购股份以及法律法规允许的其他方式。

据了解，《试行办法》根据公平市场价原则，确定股权的授予价格（行权价格），授予价格应不低于下列价格较高者：一是股权激励计划草案摘要公布前一个交易日公司标的股票收盘价，二是股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内公司标的股票的平均收盘价。

《试行办法》规定，在股权激励计划有效期内，每期授予的股票期权，均应设置行权限制期和行权有效期，并按设定的时间表分批行权，其中行权限制期为股权自授予日（授权日）至股权生效日（可行权日）止的期限，行权限制期原则上不得少于2年，在限制期内不可以行权。

行权有效期为股权生效日至股权失效日止的期限，由上市公司根据实际确定，但不得低于3年。