三、多元化途径助推中小企业融资

　　当前金融业发展的主要问题是缺乏合理的体系，主要表现在大的太大，中小的太小，还没有私人银行等方面，因此中小企业融资受到的不良影响可想而知，其再发展和壮大大大受制于融资渠道的匮乏，这一群体的数量在我国不在少数，中小企业融资难，综合反映出企业经济结构、银行信贷投向结构以及银企资金供求结构等多方面矛盾，特别这种矛盾在当前环境下，许多受困的中小企业面临痛苦抉择，要么资金链断裂坐以待毙；要么不得不背负高价融资成本维持经营，往往陷于更凄苦的境地。

　　突破中小企业融资瓶颈，使中小企业重现生机活力，就必需在政府的大力支持下，建立多元化的中小企业融资服务体系。规范这一体系不光要在完善中小企业融资担保体系和建立财政有限补偿及税收优惠政策上下功夫，还应在设立专门的中小企业银行、改革企业信用等级评定体系标准、规范管理拓宽民间融资渠道以及发展中小企业的直接融资等方面努力钻研，找出适合国内企业的有效途径。

　　完善中小企业融资服务体系

　　破解中小企业融资难题，最主要的力量来自政府，只有加大信用担保建设，坚持政策化资金、法人化管理、市场化运作的原则才能从根本上解决这一难题，在发展政府性信用担保机构的同时，还需发挥商业性担保机构和中小企业联贷联保的作用，在风险控制方面，要由企业、银行、担保公司、政府共同分担融资风险，构建多渠道、市场化运作的中小企业贷款信用担保体系。

　　中小企业融资要想保证投入逐年增加，财政扶持手段起到了很大的作用，政府财政预算划拨资金、从某些专项基金里划拨一定金额用于风险补偿等都是切实可行的，还涉及到担保机构，比如按每年担保费和利息收入的一定比率提取风险补偿基金、对出现资金链危机的企业进行应急救助等。

　　近日，中国银监会副主席王兆星强调，各银行要在今年上半年完成中小企业金融服务专营机构和队伍的建设，并努力在下半年使中小企业金融服务质量有明显改善，真正使中小企业合理融资需求得到有效解决。目前做的较好的银行有工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行等大型商业银行以及招商银行。中小企业专营机构必须坚持商业可持续原则，坚持风险可控、成本可算、成本与效益相匹配，做到速度、结构、效益和质量相统一。信贷“有保有压”，对中小企业及其资金需求进行合理的分类和科学投放，保证信贷资金真正用于解决符合国家产业政策、有利于扩大内需的中小企业的资金需求。

　　建立健全信用制度，打造良好金融生态

　　中小企业融资难除了来自外界的因素外，还有企业自身的原因，比如企业信用等级、企业发展现状和前景预期等，在当前时期需要建立健全符合市场经济制度要求的企业信用制度，包括企业经济档案制度和个人信用体系。对符合国家宏观调控和产业政策、合法诚信经营的小企业，重点给予信贷支持。对信誉好、前景较为乐观的企业，要通过贸易融资、封闭贷款、短期授信等途径给予支持，帮助企业扭亏为盈。

　　引导和规范民间融资

　　据调查，目前民间融资主要服务于创业企业和应急性的资金需求。由此可见，创业性质的民间融资是对正规金融的一种补充。民间融资做好了是对正规金融的补充，两者相结合可以共同活跃信贷市场；搞不好也可能出现问题，特别是出现非法集资问题，这不仅对金融体系，也会对社会造成极大的伤害。

　　创新和拓宽中小企业股权融资等渠道

　　在拓宽中小企业融资途径的问题上，直接融资一直在做着积极的探索和实践，例如拓宽中小企业特别是高新技术中小企业股权融资的渠道，设立中小企业产业投资基金、高新技术风险投资创业基金，设立创业投资引导基金等。在条件成熟时，鼓励符合条件的各类所有制中小企业特别是高新技术企业上市融资。

　　在中小企业融资方面，创业板的即将推出无疑给中小企业带来了一股暖流，长期以来，国内中小企业融资频频演绎着一部部“血泪史”，特别是对于刚起步的中小企业而言，即便在宽松的经济环境下，这些渠道也犹如难登的“天梯”。而另一方面，由于退出得不到保证，股权融资、风险投资等融资方式对中小企业来说都形同“摆设”。北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐指出，创业板可以为中小企业的持续发展提供融资渠道，可以为创投、私募股权投资机构等提供退出机制和渠道，中小企业通过创业板市场发行和上市，有助于公司内部法人治理结构的健全，同时还有利于国内多层次资本市场的形成。

　　目前，我国约有99%的企业是中小企业。中小企业对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了75%以上的城镇就业岗位，吸纳了50%以上的国有企业下岗人员、70%以上的新增就业人员、70%以上的农村转移劳动力。而且，中小企业在创新与效率方面也明显优于大企业，约有66%的专利发明、74%的技术创新、82%的新产品开发是由中小企业提供的。这一组数据充分说明，中小企业在当前“保增长、扩内需、调结构”战略当中的重要作用。面对中小企业融资难这个世界性的难题，只要各方集合智慧、通力合作、多管齐下，就正如银监会主席刘明康所说：“中小企业的融资难是可以解决的。”

    四、落实银行专营金融服务 破解中小企业融资难

　　监管部门的时间表

　　4月19日，海南博鳌。“我们要让银行业认识到，爱大企业是对的，但是更要爱中小企业，银行要有专门的组织和制度来保障对中小企业的支持，不能成为空架子。”这是银监会主席刘明康再次为推进银行支持中小企业信贷发话，此前他也承认“喊了好几年，收效不是很理想”。

　　中小企业是财税支柱，是吸纳就业的主体力量，毫无夸张成分。事实上，中小企业作为市场经济中最具生机与活力的群体，已经成为我国经济增长的重要动力之一，并在产品技术创新、产业结构调整、区域经济崛起、解决就业和农村劳动力转移等方面发挥着重要作用。但是目前中小企业的处境却和它们的作用不对等，作为金融危机影响的“重灾区”，4万亿元的一揽子计划很少能为其供血，如投资铁路的1.6万亿元，民营中小企业就几乎沾不了边。据统计，目前，中小企业贷款仅占中国主要银行业金融机构各项贷款余额的14.7%，这与中小企业贷款的实际需求还有相当大的距离。“融资难”问题成为了制约中小企业发展的瓶颈因素。

　　为帮助中小企业脱困，2008年12月，银监会出台了《银行建立小企业金融服务专营机构的指导意见》（以下简称《指导意见》），提出从“建立健全独立成本的利润核算机制、建立健全资金定价机制、建立健全高效的信贷审批机制、建立健全信贷人员的培训机制、建立健全激励约束机制、建立健全风险防控机制”六项“硬措施”支持中小企业解决融资问题。

　　近日，银监会召开中小企业金融服务专营机构工作座谈会，银监会副主席王兆星要求各银行在今年上半年完成中小企业金融服务专营机构和队伍的建设，并努力在下半年使中小企业金融服务质量有一个明显改善。这是自去年12月银监会出台《指导意见》以来，该项工作的开展进程首次被提上了时间表。

　　曾被银监会主席刘明康形容为“空架子、空壳子、空中楼阁”的各银行的中小企业贷款事业部也正逐步建立起来，银监会破解中小企业融资难题“六项措施”初见成效。来自业内的统计显示，目前工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行5大行在总行层面都成立了一级部制的针对中小企业金融服务的专职管理部门，招商银行则建立了离行式持牌专营机构，其他商业银行也正在积极筹建之中。对此，银监会副主席王兆星表示，中小企业金融服务专业化经营显现了良好的势头。

　　银行总行设专职管理部门

　　目前各家银行较为倾向的操作模式是在总行层面设立一级部制的小企业金融服务部，同时下沉小企业业务重心，在二级分行建立以小企业经营中心为依托的专业化经营体系。在多家银行公布的组织架构图表中，都列出了专门针对中小企业金融服务的相关部门。“有些银行是叫小企业信贷中心，有些银行叫小企业金融部，还有些叫小企业金融业务部或者小企业信贷部，各行的部门名称不太一致，但都是为整个小企业金融服务的组织体系起到管理和整合资源的作用”，中资银行公司金融部相关人士透露说，“以前一个地区的十几家支行同时开展小企业贷款业务，经营、管理权力和市场营销等压力都是挂在支行名下，建立上一级的专职管理部门后，信贷业务就与支行的其他业务剥离开来了。”

　　分行经营中心遍地开花

　　银行在二级分行开设的经营中心则相当于促进中后台业务集中化的“信贷工厂”，旨在成本与风险可控的前提下为中小企业提供信贷支持，“而所有的这些经营中心合在一起，就形成了一个银行覆盖全国不同城市的专门服务小企业客户的组织网络。”有数据统计，目前工商银行为小企业提供专业化金融服务的专营机构数量已达到569家，此外还在二级分行以上专门成立研发产品、授权审批、风险控制的小企业服务管理机构326家，同时在中小企业客户资源丰富的区域成立“专业支行”；建设银行也在全国建立了83家小企业经营中心，此前建行小企业金融服务部总经理靳彦民表示，将争取在年内把网络铺设到150家。

　　向事业部制或持牌经营过渡

　　据银监会《指导意见》定义，中小企业金融服务专营机构是根据战略事业部模式建立、主要为小企业提供授信服务的专业化机构，而“独立运营”又是此前银监会在就《指导意见》答记者问时多次出现的高频词。《指导意见》指出，它必须是独立的专营机构、包含一系列独立运行机制、集产品开发、销售渠道建立、客户市场开拓、内部财务核算、信贷审批和风险管理等一系列职能于一身；同时《指导意见》还指出，小企业金融服务的业绩考核要独立于其他银行业务、制定专门的业绩考核和奖惩机制。

　　有市场观察人士认为，商业银行在上半年完成专营机构建设的过程中可能面临两种选择，一是将现有的专职管理部门升级为事业部制，目前民生银行是这方面的先行者；另一个选择是像招行那样持牌经营，成立准法人、准子银行的设置，可以将雄心投射到建立小企业信贷银行上面，但在风险和成本还没有协调好的情况下，持牌经营的小企业信贷中心普及不会那么快。

　　可提供普惠的金融服务

　　在业务范围方面，专营机构虽然原则上限于《指导意见》中所包含的授信业务，即各类贷款、贸易融资、贴现、保理、贷款承诺、保证、信用证、票据承兑等表内外授信和融资业务，但考虑到小企业对全方位金融服务的需求和专营机构对全面风险管理、表内外业务协调发展的需求，银监会允许专营机构扩展业务范围、开展代客理财、收费类中间业务等与核心授信业务相关的宽泛的金融服务。

　　切实解决中小企业融资难题，支持中小企业发展，是应对国际金融危机挑战、保持经济平稳较快发展的必要措施，银监会已经为大中型商业银行设定了大限，这必将使得“久旱望云霓”的中小企业获得较为宽松的融资环境。